國債qh和股市,qh上漲對股市的影響

內容導航:
  • 用10年國債qh來對沖股票合適嗎?
  • 誰能詳細說說zj市場和股票市場的關系?
  • 國債qh和股指qh有什么區別
  • 國債qh的國債qh對股市的影響
  • 如何控制國債qh投資風險? 希望有詳細的回答
  • 什么是 “國債qh仿真交易”?仿真是指什么?
  • 用10年國債qh來對沖股票合適嗎?

    不合適,國債qh和股票的相關性很低的,股票對沖的工具最好是股指qh或者期權,而國債qh和利率有關,兩者之間可以做對沖的。

    誰能詳細說說zj市場和股票市場的關系?

    (一)zj市場我國的zj市場其實在新中國建立初期就開始建立。新中國剛成立時,百廢待興,經濟極度困難,為籌集建設資金和彌補財政赤字,于1950年11月發行了為期5年、總額3億元的“人民勝利折實公債”。1954年到1958年,為籌集建設資金,連續發行了5次共計35.54億元的“國家經濟建設公債”,這些zj的發行,有力地促進了國民經濟的恢復和發展。但隨后由于“左”的思想的影響,國家停止了國內外的舉債活動,這一停就是二十多年,直到1981年7月我國才恢復國債發行,國債恢復發行后,企業zj也開始出現。1985年,沈陽房地產公司通過公募的方式向社會發行了5年期企業zj,拉開了企業zj發行帷幕。隨后隨著銀行體系的改革,工商銀行、建設銀行等相繼發行金融zj,1994年,三大政策性銀行成立,發行政策性金融zj成為它們籌集資金的主渠道。經過60余年的發展,我國的zj市場基本形成了國債、地方政府債、中央銀行票據、企業債、公司債、短期融資券、可轉債、可分離交易債、中期票據、資產支持zj、金融債等十多個品種。但作為zj的流通市場,起步卻相對較晚。1986年8月5日,沈陽信托投資公司首先開辦企業zj的柜臺轉讓業務,開始了真正意義上的zj流通轉讓。在滬深交易所成立后,zj集中在交易所交易,形成交易所zj市場。但是zj的交易發生了一些違規事件,比如“3.27”國債qh風波以及后來證券公司、信托投資公司等機構投資者通過“回購交易”等方式導致大量銀行資金違規進入股市,造成股市泡沫。中國人民銀行意識到這一問題的嚴重性,于是要求商業銀行退出滬深交易所市場,轉而進入全國銀行間同業拆借中心提供的交易系統進行回購交易和現券交易,由此形成銀行間zj市場。經過十多年的發展,全國銀行間zj市場形成了交易品種最齊全、交易量最大的市場,其交易量占整個zj市場交易量的95%以上,其交易主體主要以機構投資者為主。截止2010年末,銀行間zj市場參與的機構有10235家,這些機構主要包括銀行、基金、保險公司、證券公司、信用社以及其他金融機構和非金融機構投資者。(二)股票市場我國的股票市場是改革開放后出現的新生事物。最早的北京天橋百貨公司的股份制改造拉開了我國企業股份制改造的序幕,1990年和1991年滬深交易所的相繼成立,2004年中小板市場以及2010年創業板市場的成立標志著我國多層次資本市場建設取得初步成果。但從股票市場交易的產品結構來看,我國股票市場上交易的產品主要是上市公司的普通股、少量的B股以及股指qh,相對來說,交易品種顯得過于單一,單一的交易品種不利于分散風險,也不利于活躍市場。從投資主體來看,雖然隨著市場的發展,證監會在不斷放寬股票市場的投資主體進入股票市場,在不斷培育機構投資者,但總體來說個人投資者仍然是股票市場的主力軍。從市場規模來看,截止2010年末,我國境內上市公司共有2063家,股票總市值達26萬億,流通市值19萬億,日均成交2千多億,與交易所剛成立時簡直不可同日而語。

    國債qh和股指qh有什么區別

    股指qh是實實在在獨一無二的滬深300指數。國債qh的標的是一種虛擬的‘名義標準券’,即面值100萬元人民幣、票面利率為3%的中期國債。
    到期時如何交割的區別:股指qh是采用現金來交割的,根據當前股指來換算。國債qh就有點麻煩,是要經過一系列公式換算然后,買方支付鈔票,賣方支付可交割券種,可交割券包括交割月首日剩余期限4-7年、可用于交割的“一籃子”固定利率國債。由于各券種票面利率、到期時間等各不相同,故須通過“轉換因子”(即面值1元的可交割國債在最后交割日的凈價)折算為合約標的名義標準券。“轉換因子”在合約上市時由中金所公布,其數值在合約存續期間不變。
    說一下這兩種qh的杠桿,也就是購買這2種qh的保證金,一般國債qh是2%,也就是用2萬元可以撬動100萬元的國債qh,杠桿是50倍。股指qh一般是15%,也就約7倍。

    國債qh的國債qh對股市的影響

    一、國債qh市場和股票市場在基礎參與者、運行方式等方面存在明顯差異
    國債qh市場參與主體與現貨市場的參與主體密切相關,主要是商業銀行、保險公司、證券公司、基金公司等金融機構以及其他專業機構投資者、法人投資者等類型投資者,與股票市場的參與主體有較大區別。另外,國債qh專業性強、技術門檻較高,我國實施嚴格的投資者適當性制度,中小散戶參與有限。
    二、國債qh更適合機構投資者參與
    從國債qh的價格變動特點和產品風險屬性看,國債qh價格波動率小,例如,近期市場5年期國債和7年期國債價格最大日波動幅度均遠低于2%。因此,更適合機構投資者參與。
    三、國債qh以國債現貨為基礎,其價格最終由現貨市場決定
    影響股市因素較為復雜,既是經濟運行狀況的反映,同時也受到資金供求、投資者心理預期等多重因素的綜合影響。國債qh上市不會改變這些因素,因此也不會影響股市的政策預期和基本走勢。國際市場實證也表明,上市國債qh對股市的正常運行和走勢影響不大。
    四、國債qh專業性強,波動小,上市初期參與者規模有限
    從滬深300股指qh市場實踐看,市場運行3年多時間,成交較為活躍,但市場存量保證金規模僅200億元左右;與股指qh相比,國債qh專業性強,波動小,上市初期參與者規模有限,機構投資者參與需要一個過程,保證金規模可能比股指qh更低,不會明顯分流股市資金,更不會加劇貨幣市場資金緊張。

    如何控制國債qh投資風險? 希望有詳細的回答

    首先你要確定你的策略,是純粹投機,還是套利,或是套保?不同的策略對應著不同的風險,展開講就長了,你要詳細的回答差不多可以寫篇論文了。

    什么是 “國債qh仿真交易”?仿真是指什么?

    國債qh屬于金融qh的一種,是一種高級金融衍生工具,它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下,為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。屬于大資金套期保值的一種手段,所謂仿真交易,就是模仿實盤交易,屬于推出前的路演,以此來發現其中存在的各種問題,以便改進。


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